инвестиции

Исламские инвестиции мирового уровня стремительно развиваются в Центральной Азии

Новостная редакция

• 3 min read
Исламские инвестиции мирового уровня стремительно развиваются в Центральной Азии


Международная торговая площадка ITS и Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА) отмечают первую годовщину запуска ITS Shariah ETF (тикер: ITSS) – первого в Центральной Азии и Закавказье биржевого фонда, соответствующего нормам исламских финансов.

За 2025 год доходность фонда ITSS, отслеживающего динамику собственного индекса площадки ITS – ITS Shariah, составила 25,5% с учетом дивидендных выплат компаний в составе индекса. Сам индекс ITS Shariah, состоящий из 30 акций крупнейших компаний США, деятельность которых соответствует нормам шариата, вырос на 23,6%, значительно обогнав индекс S&P 500 (+16,4%) и подтвердив конкурентоспособность исламского продукта ITS на глобальном рынке.

Исламские финансы: глобальный рост и лидерство Казахстана

Общий объем средств, размещенных в исламских финансовых институтах и инструментах, за пять лет вырос более чем на 80%: с $3,6 трлн в 2020 году до более $6,5 трлн в 2025 году. По прогнозам аналитиков, к 2028 году этот показатель превысит $7,5 трлн.

Развитие обусловлено не только ростом экономик и населения мусульманских стран, но и интересом немусульманских инвесторов к традиционным исламским инструментам, основанным на запрете процентного кредитования (риба), спекуляций (гарар) и инвестиций в алкоголь, табак, азартные игры и оружие.

Казахстан занимает 19-е место в мире по Индексу развития исламских финансов и является лидером Центральной Азии по этому показателю. Первый в регионе закон об исламском банкинге, развитие инфраструктуры для исламских облигаций сукук и создание МФЦА сформировали базу для появления таких продуктов, как ITSS.

«Инвесторы, предпочитающие исламские инструменты, становятся заметной силой на глобальных рынках. Этот спрос дал толчок развитию новых сегментов – от сукук до исламского финтеха. Сегодня в мире более 4500 шариатских индексов, и успех ITSS – яркий пример того, как этот тренд приходит в новые регионы», – отметил муфтий Ибрагим Эсса, международный эксперт по исламским финансам, принявший участие в создании ITSS.
«Команда ITS изначально нацелена не на формальный «исламский бренд», а на полноценное соответствие международным стандартам», — добавил муфтий.

ITS Shariah ETF: технология, индекс и результат

ITSS был запущен 14 января 2025 года с первичным размещением на сумму $5 млн. Фонд следует за индексом ITS Shariah (рассчитывается с августа 2023 года), в который входят 30 крупнейших глобальных компаний, прошедших шариатский отбор, в том числе AMD, Apple, AstraZeneca, Caterpillar, Chevron, ExxonMobil, Microsoft, Nvidia, Tesla.

По итогам 2025 года ITSS продемонстрировал один из лучших показателей доходности среди глобальных шариатских ETF. Для сравнения: американский SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF (SPUS) с активами под управлением $1,95 млрд показал 19%, популярный Wahed FTSE USA Shariah ETF (HLAL) с капитализацией $729 млн – 18,8%, а глобальный Wahed Dow Jones Islamic World ETF (UMMA) – лишь 5,4%. ITSS также превзошел европейские и азиатские аналоги: iShares MSCI World Islamic UCITS ETF (+7,6%) и Invesco Dow Jones Islamic Global Developed Markets UCITS ETF (+7,6%). 

Особенностью ITSS является низкий порог входа – достаточно купить акции ITSS по цене немногим более $10, при этом доход от инвестиций для налоговых резидентов Казахстана не облагается налогом.

Портфель ITSS пересматривается ежемесячно: за 2025 год проведено 12 ребалансировок, в ходе которых независимый шариатский наблюдательный совет анализировал долговую нагрузку, структуру доходов и бизнес-модель эмитентов и при необходимости корректировал состав.

«Мы благодарны за поддержку Исламского сообщества и рады, что в первый год работы фонд, построенный по самым жестким стандартам шариата, продемонстрировал свои преимущества. ITSS – не просто корзина иностранных акций. ITSS – это самые качественные глобальные компании, за которыми стоят реальные продукты и услуги, ежедневно приносящие пользу миллионам людей по всему миру», — отметил управляющий директор ITS Александр Диаковский.
«Мы не гонимся за высокой доходностью, предпочитая качество и строгий отбор финансовых активов, однако доходность 25% годовых в валюте в первый год работы фонда – безусловно, стала отличным итогом инвестиций для тысяч мусульман, инвестировавших в ITSS в 2025 году», — добавил Диаковский.

Шариатское соответствие и социальная ответственность

Компании, входящие в индекс ITS Shariah, проходят многоуровневый скрининг. Если эмитент перестает соответствовать шариатским требованиям – например, его долговая нагрузка превышает установленные шариатскими стандартами пороговые значения или меняется профиль бизнеса в сторону запрещенных секторов, он исключается при следующем ребалансировании индекса.

В мае 2025 года ITS и фонд «Закят и благотворительность» при Духовном управлении мусульман Казахстана (Закят фонд) подписали меморандум о взаимопонимании, направленный на развитие сотрудничества в области исламских финансов в Казахстане и Центральной Азии, а в сентябре ITS направила часть дивидендного дохода ITSS на благотворительность.

«ITSS – это возможность для мусульман инвестировать в соответствии с религиозными убеждениями, не жертвуя доходностью. Обязательство перечислять часть дохода в Закят показывает, что ITS – социально ответственная компания, которая сочетает коммерческий успех и служение обществу», — отметил глава Закят фонда Максатбек Каиргалиев.

Роль Казахстана в развитии исламских инвестиций

Запуск ITSS соответствует глобальному росту спроса на исламские инвестиции, сочетающие прозрачность, отказ от спекуляций и ограничения вложений в отдельные секторы бизнеса. 

«Этот проект больше, чем просто новый финансовый инструмент. Это создание доверия и развитие этичных инвестиций. Мы видим устойчивый рост спроса на исламские продукты не только среди мусульман, но и среди инвесторов, которые хотят вкладывать капитал в соответствии со своими ценностями. У инвесторов из Казахстана и нашего региона в целом должно быть больше таких возможностей, и ITSS – важный шаг в этом направлении», — сказала Мадина Тукулова,председатель Ассоциации исламских финансов и бизнеса.