Казахстан в эпоху рассрочек: как изменились представления о деньгах и покупках

Казахстан постепенно превращается в страну, где кредит больше не ощущается как кредит. Постепенно покупки в рассрочку рассматриваются не столько как финансовое решение, сколько как норма в повседневной жизни. Сегодня дорогие покупки воспринимаются легче, чем разовая покупка такого размера. Это не только вопрос условий оплаты, но и того, как изменились отношения к финансам и транзакциям в Казахстане.  

В Казахстане объем потребительского кредитования достиг новых высот и продолжает постепенно расти в последние годы. Как это было в апреле 2026 года, объем кредитов достиг 50,9 триллиона тенге, на 19,1% больше, чем годом ранее, а так же около 100 миллиардов долларов в долларовом эквиваленте, согласно Национальному банку Казахстана. Из этих кредитов 27 триллионов тенге были выданы населению. В то же время кредиты физическим лицам составили большую долю, чем кредиты бизнесу, что впервые составило более половины всего кредитного рынка страны. Это демонстрирует, насколько глубоко экономика начала полагаться на потребление, финансируемое за счет кредитов. 

В какой момент деньги перестали ощущаться как деньги?

Одно из самых значительных изменений произошло не только в банковской системе, но и в том, как сами деньги воспринимаются. Раньше траты ощущались физически: человек доставал купюру и проверял, сколько еще осталось в кошельке. Сегодня большинство покупок совершается в приложении, и деньги стали цифровыми.

 Это то, что, по мнению Айбара Олжаева, финансового обозревателя и автора аналитического канала «Деньги на юге», больше всего изменило поведение потребителей.

В наши дни цифровая среда сделала эмоциональные покупки проще: «Многие эмоциональные покупки сегодня не ощущаются как потеря денег».

Это изменение произошло особенно быстро для Казахстана. За относительно короткий период времени страна зарекомендовала себя как один из региональных лидеров в распространении QR-платежей, мобильного банкинга и экосистемных приложений. Финансовые транзакции стали быстрее и удобнее, но с этим пришли изменения в восприятии денег. 

В рамках поведенческой экономики этот эффект называется болью от оплаты эмоциональным переживанием боли при виде оплаты. Исследователи потребительской экономики из MIT обнаружили, что этот дискомфорт ощущается меньше при безналичных платежах, чем при использовании наличных.

Как Kaspi изменил логику потребления

Kaspi.kz была одной из первых систем в Казахстане, объединившей банк, маркетплейс, платежную систему и услуги рассрочки в одном приложении. Сегодня более 14 миллионов казахстанцев используют суперприложение, почти три четверти взрослого населения страны. Общий рост объема продаж на маркетплейсе составил 44% к концу 2024 года, а чистая прибыль группы достигла 1,1 триллиона тенге. 

Механизмы рассрочки и интегрированные кредитные услуги используются как способ дальнейшего затемнения взгляда потребителя на общие расходы на покупку, вместо этого удерживая внимание на регулярном периоде расчетов. Таким образом, стоимость продукта теперь начинает быть не самой большой и превращается в серию небольших ежемесячных платежей. Высокая цена на товар, такой как дорогое оборудование, может показаться дешевле, если это в форме ежемесячного платежа, независимо от того, что большинство потребителей не могут себе это позволить. 

Упрощение процесса стало основным двигателем новой потребительской модели, считает Олжаев.

Цифровые платформы служат, по его словам, механизмом постоянной стимуляции потребления  и не только финансовым инструментом:

И так рассрочки становятся все меньше похожими на сложное финансовое решение и больше на повседневное решение; теперь они стали ежедневным ритуалом, таким же частью повседневной жизни людей, как доставка еды или интернет-покупки для услуги. 

Почему рассрочки стали массовым явлением

Но просто сказать, что кредитование стало популярным, потому что цифровые услуги сделали кредитование более удобным, было бы немного вводящим в заблуждение. Распространение рассрочек совпало с периодом высокой инфляции, роста цен на оборудование, жилье и основные товары. Для многих казахстанцев рассрочки стали средством продолжения потребительской модели в условиях, когда покупательная способность их собственных товаров снижается. 

Дополнительная особенность самой модели рассрочки сыграла дополнительную роль. В поведенческой экономике это явление объясняется тем, что потребитель сосредоточен не на стоимости продукта в целом, а на размере ежемесячного платежа. Таким образом, в долгосрочной перспективе более дорогие покупки становятся все более доступными и менее дорогими для потребления, даже если общий финансовый груз уже велик. 

Кредиты постепенно стали простым инструментом "на случай чрезвычайных ситуаций", а также укоренились в повседневной экономике, особенно в крупных городах, где цифровые услуги играли неотъемлемую часть повседневной жизни. 

Обратная сторона цифрового удобства

С расширением доступности кредитов вопрос прозрачности их стоимости стал еще более острым. Чем быстрее и проще процесс оформления рассрочки, тем более невидимой становится долговая нагрузка для потребителя. 

Большая часть рассрочек даже не появлялась в кредитных историях до недавнего времени банки предлагали кредиты людям, чья кредитоспособность уже была высокой через маркетплейсы. Совсем недавно рынок BNPL-услуг в Казахстане превысил 2,3 триллиона тенге, по данным ARFR, однако небанковские рассрочки  от застройщиков, автодилеров, маркетплейсов оставались практически вне регулируемой области. 

В этом контексте Национальный банк уже выявил необходимость усиления нормативной базы, касающейся BNPL-услуг. Глава регулятора Тимур Сулейменов объявил о разработке единых правил для всего рынка рассрочек совместно с ARFR и правительством; данные о рассрочках будут передаваться в кредитные бюро. Государство фактически начинает реагировать на систему, которая смогла изменить финансовые привычки населения значительно быстрее, чем полноценные регулирующие механизмы для этого рынка. 

Новая повседневная экономика

Современные казахстанские кредиты и рассрочки больше не просто банковские продукты, а стали активной частью повседневного сценария потребления в Казахстане и строятся на местной основе. Цифровизация финансов не только изменила методы оплаты, но и изменила то, что значит тратить деньги. Понимание стоимости, долга и финансовых ограничений меняется, когда покупка происходит за секунды в приложении, а деньги существуют в основном в цифровой валюте. Таким образом, ключевой вопрос сегодня не в том, хороши ли рассрочки или плохи. Гораздо важнее понять, как цифровая экономика меняет потребительские привычки и что происходит с обществом, когда кредит становится не просто побочным эффектом, а рутиной как факт жизни.