новости

Налоговые послабления для инвесторов вступят в силу с 2025 года

Новостная редакция

22 июля 2025 г. • 3 min read

Президент Республики Казахстан подписал изменения в Налоговый кодекс. Это результат длительной совместной работы профессионального сообщества, государственных органов и законодателей. Принятые нормы особенно важны для частных инвесторов, поскольку налоговый режим является одним из ключевых факторов при принятии инвестиционных решений.

Согласно обновлённому законодательству, принцип сальдирования финансового результата при налогообложении операций с ценными бумагами начнёт применяться уже с 1 января 2025 года. Это означает, что все сделки, совершённые с начала текущего года, будут учитываться по совокупному итогу – с возможностью вычета убытков из прибыли. Одновременно вводится возможность учитывать затраты на брокерские комиссии при покупке ценных бумаг. Таким образом, налоговая база будет формироваться исходя из реальной прибыли инвестора. Эти изменения устраняют прежний дисбаланс, при котором налог мог начисляться даже при наличии убыточных сделок.

Сергей Лукьянов, председатель правления АО «Фридом Финанс»:

«Принятые изменения делают налоговую систему более логичной, прозрачной и приближённой к международным стандартам. Они устраняют ключевые противоречия прежнего подхода, когда инвесторы могли столкнуться с необходимостью уплаты налога даже при общем убытке. Это особенно важно для розничных участников рынка, для которых предсказуемость и справедливость налоговой нагрузки играют решающую роль. Мы уже адаптируем наши системы, чтобы клиенты могли сосредоточиться на инвестициях, не вникая в расчёты налога».

По словам вице-президента Freedom Finance Global Гали Искалиева, введение справедливого налогообложения стало возможным благодаря системной и открытой работе Министерства национальной экономики, Министерства финансов, КГД, Агентства по регулированию и развитию финансового рынка, Парламента, Ассоциации финансистов Казахстана и профессионального сообщества.

«Мы признательны всем участникам процесса за готовность к диалогу и качественную проработку инициатив. Мы находимся в стадии обсуждения и других норм, которые послужат развитию фондового рынка Казахстана и экономики страны в целом», – подчеркнул он.

В измененном документе также вводится дифференцированный подход к налогообложению в зависимости от типа ценных бумаг. Законодательно определено, какие бумаги относятся к льготируемым – доход от их реализации освобождается от налогообложения. К ним отнесены ценные бумаги, включённые в официальные списки бирж KASE и AIX, государственные и агентские облигации, паи паевых инвестиционных фондов, а также акции компаний, зарегистрированных в МФЦА. Все остальные бумаги будут облагаться налогом в общем порядке. Важно отметить, что доход от реализации льготируемых бумаг также должен быть отражён в налоговой декларации, однако его можно будет исключить из налогооблагаемой базы, воспользовавшись специальными строками формы.

Расчёт прибыли и убытков будет вестись по каждому виду бумаг отдельно: по льготируемым и не льготируемым. Убытки, полученные по одним категориям, не могут уменьшать прибыль по другим. Кроме того, в случае, если по итогам года инвестор получил общий убыток от операций с ценными бумагами, он не сможет перенести его на будущие налоговые периоды – такое право законом не предусмотрено.

Методика расчёта доходов также получила чёткое нормативное закрепление. Единственным допустимым методом признан принцип FIFO – «первым поступил, первым выбыл». Это означает, что при продаже бумаг будет учитываться стоимость первых по дате покупки, вне зависимости от того, на каком именно счёте они хранятся. При этом в налоговых целях не делается различий между торговыми счетами одного брокера, даже если одинаковые активы хранятся на разных счетах, для расчёта налоговой базы будет использоваться информация о самом раннем приобретении. Это может привести к расхождениям между финансовым результатом сделки и её налоговой оценкой: например, может возникнуть налогооблагаемый доход при фактическом убытке.

Особое внимание в обновлённой редакции уделено определению первоначальной стоимости активов. Она должна быть подтверждена документально и может включать цену приобретения, брокерские комиссии, премии по опционам, рыночную стоимость на дату получения в дар или в наследство, а также сумму, указанную в документах при передаче имущества. Если инвестор не сможет подтвердить документально стоимость приобретения, она будет считаться равной нулю, что, соответственно, увеличит налогооблагаемую базу.

Введены и жёсткие ограничения в отношении ценных бумаг, связанных с юрисдикциями с льготным налогообложением. Если права на такие бумаги или сами сделки зарегистрированы в таких странах, их первоначальная стоимость в Казахстане признаётся нулевой – за исключением некоторых видов долговых инструментов.

Отдельный блок изменений касается операций с цифровыми активами, включая криптовалюты. В Налоговом кодексе появилась новая статья, регулирующая порядок налогообложения доходов от сделок с цифровыми активами. При расчёте прибыли применяется тот же принцип FIFO. Передача цифрового актива с целью обмена на другое имущество не будет считаться реализацией, если не происходит его продажа. Доход по производным финансовым инструментам с цифровыми активами будет определяться как разница между полученными и использованными активами. При этом стоимость цифрового актива, полученного из офшорной юрисдикции, также может быть признана нулевой. Все расчёты должны опираться на данные, размещённые на утверждённом государством онлайн-ресурсе.

Новое регулирование – это важный шаг на пути к формированию зрелого инвестиционного климата в стране и стимулированию активности на фондовом рынке Казахстана.