Почему исламский финтех становится одним из самых быстрорастущих направлений в Центральной Азии
За последние годы в Казахстане и странах Центральной Азии заметно вырос интерес к инвестициям, соответствующим принципам шариата. Молодые инвесторы ищут инструменты, которые позволяют не только сохранять и приумножать капитал, но и соответствовать их ценностям.
Чтобы понять потенциал Центральной Азии, важно взглянуть на общемировые тренды. Согласно масштабному отчету State of the Global Islamic Economy Report, активы исламского финансирования в мире уже превысили 4.5 триллиона долларов, а к 2027–2028 годам, по прогнозам аналитиков ICD (Исламской корпорации по развитию частного сектора), этот показатель приблизится к 6.7 триллиона долларов.
При этом исламские цифровые технологии Islamic Fintech пока составляют около 100 миллиардов долларов, демонстрируя ежегодный средний рост CAGR на уровне 17%.
Эксперты отмечают несколько факторов роста: повышение финансовой грамотности, развитие цифровых сервисов, а также запрос на прозрачные и этичные финансовые инструменты.
Главный парадокс рынка: почему классический депозит под запретом?
Несмотря на общий рост религиозного самосознания в Центральной Азии, на рынке до сих пор сохраняется серьезный парадокс. Многие практикующие мусульмане, продолжают держать сбережения на обычных банковских депозитах, не подозревая, что нарушают один из важных исламских запретов. В исламе деньги не могут генерировать фиксированные деньги сами по себе.
Долгое время у людей, желающих сохранить капитал от инфляции, просто не было технологичного и легитимного выбора. Появление исламского финтеха решает именно эту задачу: оно открывает доступ к прозрачным инструментам для той аудитории, которая хочет, чтобы её деньги работали в реальном секторе экономики и в полном согласии с личными ценностями.
Барьеры и технологичные решения
Классический фондовый рынок долгое время оставался недоступен для соблюдающих мусульман из-за жестких ограничений шариата. Нельзя инвестировать в компании, чей бизнес связан с алкоголем, азартными играми, свининой, табаком, индустрией развлечений «для взрослых», а также в традиционный банковский и страховой сектор.
Более того, строгие правила действуют и в отношении долговой нагрузки компаний (как правило, уровень долга не должен превышать 30% от рыночной капитализации). Современные финтех-проекты в регионе решают эту проблему с помощью автоматизации и алгоритмов.
Наглядным примером внедрения таких технологий на локальном рынке стало инвестиционное приложение Paidax. Платформа внедрила автоматический фильтр акций: инвестору больше не нужно вручную анализировать сложную отчетность и бизнес международных гигантов вроде Apple, Microsoft или Tesla. Встроенный алгоритм приложения в реальном времени проверяет ценные бумаги мировых эмитентов на строгое соответствие шариатским стандартам (AAOIFI).
Альтернативной классическому депозиту может служить инструмент «Исламские сбережения» внутри брокера Paidax, который позволяет размещать средства в портфеле шариат-соответствующих инструментов, включая сукук и исламские фонды денежного рынка до 3-4% годовых в долларах. В отличие от классического банковского депозита, доход формируется не за счет фиксированного процента, а за счет результатов инвестирования базовых активов, соответствующих принципам шариата.
Казахстан, благодаря регуляторной песочнице МФЦА (Международного финансового центра «Астана»), уже стал главным хабом для тестирования исламских финтех-решений в СНГ. Вслед за ним активно перестраивает законодательство Узбекистан, где спрос на исламское финансирование со стороны малого и среднего бизнеса, а также розничных инвесторов оценивается экспертами Азиатского банка развития в миллиарды долларов.
Аналитики Fitch и Moody’s отмечают, что исламский финтех перерос статус нишевого продукта и мигрирует в сторону масштабных экосистем. Глобальный объем транзакций в секторе растет со скоростью до 14% в год и приближается к отметке в 340 миллиардов долларов.
В этом смысле Центральная Азия сегодня находится примерно там, где традиционный финтех находился 7–10 лет назад: инфраструктура только формируется, но спрос уже появляется. Это означает, что в ближайшие годы сектор станет одним из самых быстрорастущих и высокотехнологичных направлений всей финансовой индустрии региона.