В Казахстане сохраняется высокий уровень просроченной задолженности по микрокредитам. Особенно заметна проблема среди индивидуальных предпринимателей, у которых просрочка затрагивает почти треть кредитного портфеля. При этом регулятор ужесточает требования к МФО, отзывает лицензии за нарушения прав заёмщиков, а деятельность отдельных участников рынка становится предметом уголовных расследований.
Микрофинансовый рынок Казахстана демонстрирует неоднозначную динамику. Несмотря на сокращение объёма микрокредитов с просрочкой более 90 дней, общая задолженность остаётся высокой. Особенно сложная ситуация складывается в сегменте индивидуальных предпринимателей, где доля просроченных займов значительно превышает показатели по другим категориям заёмщиков.
Одновременно усиливается контроль за деятельностью микрофинансовых организаций. В октябре 2026 года семь МФО лишились лицензий за систематические нарушения законодательства, а правоохранительные органы сообщили о расследовании предполагаемых мошеннических схем, связанных с выдачей микрозаймов.
Почти каждый четвёртый тенге в портфеле МФО приходится на просроченные займы
По данным Национального банка, на 1 июля 2026 года объём микрокредитов с просроченной задолженностью составлял 368 млрд тенге. Их доля в совокупном кредитном портфеле достигла 23,3%. Таким образом, почти каждый четвёртый тенге выданных микрокредитов приходился на займы с нарушенными сроками погашения.
Основная часть микрокредитования традиционно приходится на физических лиц. Однако наиболее заметное ухудшение качества кредитного портфеля наблюдается среди индивидуальных предпринимателей.
На начало июля портфель микрокредитов ИП составлял около 126 млрд тенге. При этом объём займов с просроченной задолженностью достиг 36,7 млрд тенге, или 29,1% портфеля.
Это означает, что почти треть задолженности индивидуальных предпринимателей перед микрофинансовыми организациями приходится на микрокредиты с нарушенными сроками погашения.
Такая ситуация особенно важна с учётом роли микрокредитования для малого бизнеса. Предприниматели используют заёмные средства для пополнения оборотного капитала, закупки товаров и оборудования, покрытия текущих расходов и развития деятельности. При возникновении финансовых трудностей обязательства перед кредиторами могут создавать дополнительную нагрузку на бизнес.
При этом высокая доля просрочки не обязательно означает, что все соответствующие займы перестали обслуживаться окончательно. Показатель учитывает задолженность с нарушенными сроками платежей независимо от продолжительности просрочки.
Длительная просрочка сокращается, но проблема остаётся
Отдельный показатель качества кредитного портфеля — NPL 90+. Он отражает микрокредиты, по которым просрочка превышает 90 дней.
На 1 июля 2026 года объём таких займов составлял 81,9 млрд тенге. Для сравнения: на начало года показатель достигал 87,1 млрд тенге.
Сокращение наблюдалось и среди индивидуальных предпринимателей. Объём микрокредитов с просрочкой более 90 дней в этом сегменте уменьшился с 7,6 млрд до 6,2 млрд тенге.
Таким образом, наиболее длительная просроченная задолженность постепенно сокращается. Однако общая доля микрокредитов с нарушенными сроками погашения остаётся значительной.
Разница между показателями общей просрочки и NPL 90+ имеет принципиальное значение. Первый учитывает все займы с нарушенными сроками платежей, второй — только задолженность с просрочкой более трёх месяцев.
Поэтому снижение NPL 90+ не обязательно свидетельствует об улучшении платёжной дисциплины всех заёмщиков. Часть кредитов может находиться на более ранних стадиях просрочки, а дальнейшая динамика зависит от способности клиентов восстановить регулярные платежи.
Особенно важно отслеживать ситуацию среди индивидуальных предпринимателей. Высокая доля просроченной задолженности в этом сегменте может свидетельствовать о повышенной финансовой нагрузке и необходимости более тщательной оценки рисков при кредитовании малого бизнеса.
«У предпринимателей поступления могут быть неравномерными: на них влияют сезонность и сроки расчётов с контрагентами. Поэтому при оценке платёжеспособности важно анализировать подтверждённые доходы, денежный поток и действующие обязательства клиента. Кратковременная задержка ещё не означает, что клиент утратил возможность обслуживать долг, но требует внимания. Работать с заёмщиком нужно с первых дней просрочки: выяснить её причины, оценить финансовое положение клиента и обсудить подходящие варианты урегулирования», — поясняет заместитель генерального директора Jet Finance Арслан Казез.
Регулятор ужесточает требования к микрофинансовым организациям
На фоне рисков накопления проблемных займов Агентство РК по регулированию и развитию финансового рынка усиливает требования к качеству кредитных портфелей МФО.
Допустимая доля микрокредитов с просроченной задолженностью более 90 дней ограничена 10% в соответствии с установленной методикой расчёта. Ранее норматив составлял 20%, после чего был снижен до 15%.
«NPL 90+ — важный показатель качества кредитного портфеля. Наряду с ним нужно оценивать, насколько прозрачны условия кредитования. До подписания договора заёмщик должен чётко понимать, какую сумму он получает, по какой ставке и в какие сроки её необходимо вернуть. При этом выбор кредитного продукта должен быть осознанным и добровольным», — отмечает Арслан Казез.
Ужесточение требований направлено на ограничение накопления проблемной задолженности и стимулирование более ответственного подхода к оценке платёжеспособности заёмщиков.
Для микрофинансовых организаций это означает необходимость внимательнее контролировать качество кредитного портфеля, оценивать финансовые возможности клиентов и своевременно реагировать на ухудшение платёжной дисциплины.
При этом средние показатели по сектору не позволяют оценить положение каждой организации в отдельности. Уровень просрочки может существенно различаться в зависимости от бизнес-модели МФО, категорий заёмщиков и условий кредитования.
Важно учитывать и то, что показатель NPL 90+ характеризует только один аспект деятельности кредитора. Он не отражает полноту раскрытия условий договоров, соблюдение прав потребителей и законность дополнительных платежей.
Семь МФО лишились лицензий за нарушения законодательства
В октябре 2026 года Агентство РК по регулированию и развитию финансового рынка сообщило о лишении лицензий семи микрофинансовых организаций.
Соответствующие приказы были вынесены 23 октября, а официальное сообщение опубликовано 27 октября.
Лицензий лишились MaxMoney, Microfinance Systems, SurfKaz Finance, MFO № 1, «Умит Финанс», «Вивус» и ELQAZYNA.
Основанием стали систематические нарушения законодательства, выявленные в ходе проверок. По информации регулятора, нарушения затрагивали права потребителей финансовых услуг.
Совокупный кредитный портфель этих организаций по состоянию на июнь 2026 года составлял 17,6 млрд тенге. Наибольшая часть приходилась на MFO № 1 — 9,6 млрд тенге, или более половины общей суммы.
При этом доля микрокредитов с просрочкой более 90 дней у MFO № 1 составляла 2%. У Microfinance Systemsпоказатель находился на уровне 0,9%, а у SurfKaz Finance достигал 14,5%.
Эти данные показывают, что лишение лицензии не обязательно связано с высоким уровнем просроченной задолженности. Даже организация с относительно небольшим показателем NPL 90+ может допускать нарушения законодательства и прав заёмщиков.
Следовательно, оценивать надёжность микрофинансовой организации исключительно по качеству кредитного портфеля недостаточно. Не менее важны прозрачность условий кредитования, соблюдение требований регулятора и корректность взаимодействия с клиентами.
«Соблюдение прав заёмщиков — такая же обязательная часть работы МФО, как выполнение финансовых нормативов. Это касается условий договора, раскрытия информации и взаимодействия с клиентом, в том числе при возникновении просрочки. Для доверия к отрасли важно, чтобы эти требования последовательно соблюдались всеми участниками рынка», — добавляет Арслан Казез.
Отдельно АРРФР подчёркивает, что лишение МФО лицензии не освобождает заёмщиков от обязанности погашать ранее полученные микрокредиты. Договорные обязательства продолжают действовать в установленном законодательством порядке.
«Экспресс Займ»: расследование предполагаемой мошеннической схемы
Проблемы микрофинансового рынка не ограничиваются просроченной задолженностью и нарушениями нормативов.
В октябре 2026 года Агентство РК по финансовому мониторингу сообщило о расследовании предполагаемой мошеннической схемы, связанной с деятельностью МФО «Экспресс Займ».
По версии следствия, заёмщикам навязывали платные консультационные услуги, стоимость которых включалась в сумму основного долга. При продлении микрокредитов соответствующие платежи могли начисляться повторно.
По данным АФМ, схема затронула 43 тыс. граждан, с которыми было заключено более 181 тыс. договоров.
Таким образом, речь идёт не только об условиях выдачи займов, но и о возможном увеличении долговой нагрузки клиентов за счёт дополнительных услуг.
В рамках расследования сообщалось об избрании меры пресечения в отношении заместителя директора организации.
Следственные действия продолжаются. Изложенные обстоятельства являются версией следствия и не должны рассматриваться как установленная судом виновность участников дела.
Этот случай обращает внимание на ещё одну проблему микрокредитования — прозрачность полной стоимости займа. Дополнительные услуги, комиссии и другие платежи способны существенно увеличивать фактические расходы заёмщика, особенно при неоднократном продлении договора.
Микрозаймы в криптовалюте: расследование в Алматы
Риски для заёмщиков существуют и за пределами традиционного микрофинансового рынка.
В Алматы расследуется дело о предполагаемом мошенничестве при выдаче микрозаймов в криптовалюте через интернет-ресурс Alemcredit.com.
По версии следствия, клиентов привлекали через социальные сети, предлагая займы на определённых условиях. Однако фактически заёмщикам перечисляли суммы меньше обещанных, удерживая комиссии, о которых заранее не сообщали.
Кроме того, полную стоимость займа до заключения договора не раскрывали.
В результате клиенты могли принимать финансовые обязательства, не располагая полной информацией о размере получаемых средств, дополнительных удержаниях и реальных расходах на обслуживание задолженности.
Расследование этого дела показывает, что риски непрозрачного кредитования могут возникать не только в деятельности лицензированных МФО, но и при использовании цифровых платформ, предлагающих альтернативные способы получения займов.
Для заёмщиков в таких случаях особенно важно понимать правовой статус кредитора, условия договора и механизм расчёта полной стоимости займа.
Что показывают данные микрофинансового рынка
Ситуация в микрофинансовом секторе Казахстана остаётся неоднозначной.
С одной стороны, объём микрокредитов с просрочкой более 90 дней сокращается. Это положительная динамика с точки зрения наиболее длительной задолженности.
С другой — общая просрочка остаётся высокой, а среди индивидуальных предпринимателей затрагивает почти треть кредитного портфеля. Такая ситуация указывает на сохраняющиеся риски для заёмщиков и кредиторов.
Параллельно регулятор ужесточает требования к МФО и принимает меры в отношении организаций, нарушающих законодательство. Отзыв лицензий и расследования предполагаемых мошеннических схем показывают, что проблемы рынка выходят за рамки невозврата кредитов.
Поэтому оценка состояния микрофинансового сектора должна учитывать сразу несколько факторов: качество кредитных портфелей, платёжеспособность заёмщиков, прозрачность условий кредитования и соблюдение прав потребителей.
Снижение отдельных показателей просроченной задолженности само по себе ещё не означает, что микрокредитование стало безопаснее для населения и бизнеса.
