История пишется сегодня
Venture — рискованное предприятие или начинание с предоставлением инвестиций без банковских или иных гарантий. Венчурный бизнес является наиболее высокотехнологичным видом современного финансового менеджмента.
Если для Казахстана история создания венчурных фондов только начинается, то мировая практика относит это к 1946 году, когда в США генерал Джорджиза Дориот основал Американскую научно-исследовательскую корпорацию. Принято считать, что Fairchild Semiconductor — первая компания, которая была создана венчурным финансированием в 1959 году, а позже стала одной из ключевых фирм Кремниевой долины.
В 2003 году в Казахстане была принята стратегия индустриально-инновационного развития, ориентированная на отход от сырьевой направленности экономики к экономике. Тогда было сформировано АО «Национальный инновационный фонд» (НИФ), задачей которого стала реализация политики на принципах партнерства с частным капиталом. Как отмечает магистр экономических наук Жанар Карабалина, функция венчурных фондов, выполняемая НИФ, аналогична опыту стран Юго-Восточной Азии, Израиля, Финляндии, Германии и ряда других, где были созданы государственные «фонды венчурных фондов».
По мнению заместителя Председателя Правления АО «Национальный инфокоммуникационный холдинг «Зерде» Павла Коктышева, казахстанский рынок венчурного инвестирования стремительно набирает обороты и активно растет.
«Это обусловлено как улучшением законодательства по вопросам венчурного финансирования, так и усилиями со стороны государства, нацеленными на создание благоприятной среды, стимулирующей развитие инновационно-технологического сектора экономики (деятельность Astana Hub, Tech Garden, Qaztech Ventures и МФЦА). В результате – быстрый рост активности в инновационной экосистеме страны. С учетом большого количество возможностей на всех этапах развития, предлагаемых экосистемой, и наличия примеров успеха стартапов в ИТ-секторе, активно формируется пласт предпринимателей, которые и стали движущей силой притока новых стартапов, что в свою очередь послужило стимулом притока инвестиций», — отмечает эксперт.
По мнению Павла Коктышева, рынок венчурных инвестиций в текущем году будет расти лучше, чем в предыдущие годы. Позитивным трендом можно считать появление целого ряда фондов с участием частного и государственного сектора таких как: 500 Startups, QUEST VENTURES,
Digital Ventures и MOST Ventures Fund.
Хочешь денег — проси совет
Фраза генерального партнера Accel Partners и венчурного инвестора Питера Вагнера уже стала самым повторяющимся эпиграфом на тему венчурных инвестиций:
«Когда я обращаюсь к банкиру, то задаю вопрос: сколько денег он мне даст? В случае же венчурной фирмы будет более уместным спросить: сколько денег она сделает для меня?».
Павлодарский стартапер, студент Toraighyrov University Рустам Кабден в поисках венчурного инвестора придерживается формулы: если хочешь денег — проси совет, если хочешь совета — проси денег. Вместе со своей командой он разработал энергоемкую климатическую систему Influx для очистки воздуха в помещении. Это, конечно, не ноу-хау, подобные приборы выпускаются в Германии и Украине, но, по словам студента, их разработка отличается не только технически, но стоимостью. Чтобы запустить серийный выпуск продукта, нужны инвестиции, которых у начинающих стартаперов нет.
«Самый эффективный способ поиска средств, это pitch — самая короткая презентация проекта на различных конкурсах, хакатонах, где можно получить грант или другую финансовую поддержку. Суть даже не в призовом фонде, а в жюри, где каждый — потенциальный инвестор. Чтобы заинтересовать, необходимо очень постараться. Надо понимать, что сразу никто финансирование не предложит. Потенциальный инвестор оценивает сначала команду, затем идею, следующий этап — масштабируемость проекта. Если все это есть, можно рассчитывать на деньги», — отметил Рустам Кабден.
По его словам, сами венчурные фонды стартаперов не ищут. Если только есть реально крутая идея, которая где-то засветилась. Согласно мировой практике, из десяти проектов, в которые были вложены инвестиции, выстрелит только один, но он окупит все инвестиции вместе взятые.
«Венчурный инвестор изучает не столько проект, а людей, готовых его реализовать. Что касается идеи, то всегда рассматривается вариант ее масштабирования, т.к. рынок Казахстана слишком мал. Второй момент: предложенная идея должна решать конкретную проблему. И, наконец, проект должен выдержать конкуренцию. К слову, если ее нет, значит, рынок к данному продукту не готов», — подчеркнул стартапер.
Как отмечает Павел Коктышев, пока сложно озвучить точную цифру инвестиций в стартапы.
«По нашим оценкам, объем рынка венчурного инвестирования по состоянию на 2020 год оценивается примерно $60 млн. При этом, до 40-50% рынка могут быть неучтенными в связи с закрытым характером сделок. Кроме того, на наш взгляд, на рынке наметилась четкая тенденция к повышению прозрачности», — отметил эксперт.
Только стартапами и участниками Astana Hub в прошлом году было привлечено инвестиций на сумму более $30 млн. Павел Коктышев считает, что на данном этапе развития стартап-командам удобно работать с казахстанскими площадками, как Astana Hub и Qaztech Ventures, которые оказывают всестороннюю поддержку и выступают в качестве консультанта, привлекая крупные международные венчурные фонды.
Получи результат, зная немногое
Казахстан, по сравнению с другими странами с переходной экономикой, является достаточно привлекательным для иностранных инвестиций. При надлежащем развитии инновационной экосистемы и наращивании профессиональных компетенций участников рынка венчурное финансирование станет одним из ведущих направлений в стране. Этому должна способствовать и законодательная база. Как уточнил Павел Коктышев, на сегодня законодательство Казахстана затрагивает ряд вопросов, связанных с венчурным финансированием, но этого не достаточно.
«В целом, изменения законодательства по вопросам венчурного финансирования осуществлены лишь частично и требуют значительной доработки и уточнений. В частности, отсутствует инструменты по венчурному инвестированию: конвертируемый заем, инструмент SAFE (SimpleAgreementforFutureEquity). Отсутствует понятие “бизнес-ангел” и меры по стимулированию их деятельности, например, налоговые льготы и другие финансовые компенсации для бизнес-ангелов как инвесторов ранних стадий», — добавил специалист.
Работа в данном направлении продолжается: ведутся проработки по закреплению «право на ошибку» при венчурном финансировании, предоставления гарантий венчурных инвестиций с учетом минимизации рисков инвесторов, участия квазигосударственного сектора в уставных капиталах (софинансирование).
По мнению эксперта, существующие благоприятные условия для ведения бизнеса в МФЦА и предложенные налоговые льготы для инвесторов будут иметь комплементарный стимулирующий эффект в привлечении иностранных инвестиций и росте новых технологичных компаний.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал и читайте новости первыми!
