KASE: итоги работы биржевого рынка за первый квартал 2025 года
АО «Казахстанская фондовая биржа» (далее – KASE, Биржа) информирует об основных итогах деятельности за первый квартал 2025 года:
· Совокупный объем торгов на KASE за три месяца 2025 года составил 83,5 трлн тенге и снизился относительно аналогичного периода 2024 года на 10,1 % или 9,4 трлн тенге.
· Значение Индекса KASE выросло на 1,4 % до 5 658,74 пунктов.
· Капитализация рынка акций уменьшилась на 3,4 % до 31,8 трлн тенге, объем торгуемого корпоративного долга – на 0,2 % до 13,7 трлн тенге.
· По состоянию на 01 апреля 2025 года в торговых списках KASE находились негосударственные ценные бумаги 772 наименований 262 эмитентов.
МЕРОПРИЯТИЯ И КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ БИРЖИ
В марте 2025 года при участии KASE был проведен ряд следующих мероприятий.
Мероприятия для бизнеса
6 марта Биржа совместно с Международной финансовой корпорацией в рамках реализации Инициативы ООН «Устойчивые Фондовые Биржи» (Sustainable Stock Exchanges Initiative) провела ежегодную церемонию открытия торгов Ring the Bell for Gender Equality, в рамках которой состоялся открытый диалог на тему: «Действительно ли женщины по-прежнему инвестируют меньше, чем мужчины?», и также дискуссия на тему: «Смелость изобретать: женщины в мире инноваций».
18 марта на KASE прошел «День эмитента» руководства АО «КазТрансОйл» с инвесторами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг и СМИ на тему: «Обзор производственных и финансовых результатов за 2024 год».
27 марта на KASE прошла торжественная церемония открытия торгов паями интервального паевого инвестиционного фонда Wardat al Hayat под управлением BCC Invest. В рамках церемонии состоялась панельная дискуссия на тему исламского финансирования, в которой спикеры поделились актуальной информацией и обменялись мнениями.
Обучающие мероприятия
11 марта на площадке KASE состоялась встреча со студентами Университета КИМЭП, в рамках которой они посетили музей KASE, а также приняли участие в лекции «Введение в рынок ценных бумаг».
14 марта KASE совместно с налоговыми экспертами KPMG Казахстан провела вебинар на тему: «Налогообложение и декларирование ценных бумаг с учетом изменений в 2025 году». На вебинаре были рассмотрены актуальные вопросы налоговых обязательств физических лиц в 2025 году, с учетом изменений в Налоговом кодексе.
РЫНОК АКЦИЙ
Капитализация рынка акций с начала года снизилась на 3,4 % или 1,1 трлн тенге и составила 31,8 трлн тенге (63,1 млрд USD) за счет снижения цен акций, находящихся в списках KASE.
На конец марта 2025 года в торговых списках KASE находились акции 96 наименований 81 эмитента, в том числе на нелистинговой площадке – два наименования акций двух компаний.
В первом квартале 2025 года из официального списка Биржи были исключены акции трех эмитентов по инициативе эмитентов – АО «Акбакай Голд Ресорсиз», АО «Mega Center Management (Мега Центр Менеджмент)», АО «Дочернее предприятие «Актобе-Темир-ВС».
Объем торгов акциями в первом квартале 2025 года составил 64,2 млрд тенге, снизившись относительно первого квартала 2024 года на 42,5 % или на 47,4 млрд тенге. Среднедневной объем торгов составил 1,1 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 10 710, средний объем одной сделки – 105,1 тыс. тенге. Торги в секторе акций в первом квартале проходили исключительно на вторичном рынке.
ИНДЕКС KASE
С начала года значение Индекса KASE выросло на 1,4 % до 5 658,74 пунктов.
Объем сделок с индексными акциями на вторичном рынке в первом квартале 2025 года составил 59,7 млрд тенге, что на 17,1 млрд тенге выше показателя аналогичного периода прошлого года. Наибольший объем торгов пришелся на простые акции АО «Казахтелеком» – 15,0 млрд тенге (25,2 % от общего объема торгов индексными акциями)*.
Изменение цен акций по последним сделкам, входящих в представительский список Индекса KASE
*без учета крупных сделок и сделок нерегулярного характера
В первом квартале 2025 года четыре из десяти индексных акций продемонстрировали рост. Наилучшую динамику показали акции индексных компаний финансового и телекоммуникационного секторов.
Наибольший рост по итогам первого квартала 2025 года продемонстрировали простые акции АО «Банк ЦентрКредит»,которые выросли в цене на 24,2 %.
На втором месте по темпам роста находятся простые акции другого представителя финансового сектора – АО «Народный Банк Казахстана», которые выросли на 18,0 %. Согласно консолидированным финансовым результатам АО «Народный Банк Казахстана» за 2024 год чистая прибыль увеличилась на 32,8 % до 931,0 млрд тенге. Процентные доходы за 2024 год выросли на 30,0 %, процентные расходы – на 21,8 %, а чистый процентный доход – на 38,5 %.
Третье место в списке лидеров занимают простые акции АО «Казахтелеком» с ростом 6,7 %. Компания сообщила о завершении сделки по реализации 100 % доли участия в уставном капитале ТОО «Мобайл Телеком-Сервис» в пользу PIH Communication LLC. Fitch Ratings подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг компании на уровне «BBB-» с прогнозом «Стабильный». При этом, S&P Global Ratings понизило рейтинг компании с «BB+» до «BB» с прогнозом «Негативный», ссылаясь на влияние продажи мобильного актива ТОО «Мобайл Телеком-Сервис» (бренды Tele2/Altel) на финансовые показатели компании.
Простые акции АО «НК «КазМунайГаз» выросли в цене на 2,6 % до 15 000,00 тенге за акцию. В соответствии с производственными результатами компании за 2024 год, объем добычи нефти и газового конденсата вырос на 1,3 % и составил 23,8 млн тонн, а объем транспортировки нефти увеличился на 3,9 % и составил 83,5 млн тонн. Согласно консолидированной финансовой отчетности компании за 2024 год выручка выросла на 0,1 % до 8 330,3 млрд тенге, чистая прибыль – на 18,1 % до 1 094,2 млрд тенге.
СЕКТОР «KASE GLOBAL»
На конец марта 2025 года в торговых списках Биржи в секторе «KASE Global» находились акции 47 наименований и 17 ETF иностранных эмитентов.
За три месяца 2025 года в секторе «KASE Global» объем торгов составил 19,1 млрд тенге, что выше аналогичного показателя прошлого года в 2,9 раза или на 12,5 млрд тенге. Среднедневной объем торгов составил 335,4 млн тенге, среднедневное количество сделок – 1 020, средний объем одной сделки – 328,7 тыс. тенге.
Наибольшее количество сделок в секторе «KASE Global» за первый квартал 2025 года заключено со следующими акциями и ETF:
· ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO_KZ) – 15 053 сделки на общую сумму 3,6 млрд тенге;
· NVIDIA Corp. (NVDA_KZ) – 9 506 сделок на общую сумму 3,1 млрд тенге;
· Intel Corporation (INTC_KZ) – 4 581 сделка на общую сумму 1,1 млрд тенге.
Среди основных категорий инвесторов на долю физических лиц пришлось 51,2 %, на долю брокерско-дилерских организаций – 36,6 %, на долю прочих юридических лиц - 12,2 %. Участие нерезидентов оценивается в 3,2 %.
КОРПОРАТИВНЫЕ ОБЛИГАЦИИ
Объем корпоративного долга в обращении с начала 2025 года снизился на 0,2 % или 34,1 млрд тенге до 13,7 трлн тенге (27,2 млрд USD).
На 01 апреля 2025 года в торговых списках KASE находились 530 выпусков корпоративных облигаций 129 эмитентов. С начала 2025 года в официальный список KASE были включены 48 выпусков облигаций 21 эмитента (6 новых): девять выпусков ТОО «МФО «Mogo Kazakhstan (Мого Казахстан)», по шесть выпусков АО «Интергаз Центральная Азия» и ТОО «Ломбард «GoldFinMarket», четыре выпуска АО «МФО ОнлайнКазФинанс», по три выпуска АО «Аграрная кредитная корпорация» и ТОО «Сейф-Ломбард», по два выпуска АО «Банк Развития Казахстана» и ТОО «Fincraft Group», по одному выпуску ТОО «AVC Production», ТОО «Барыс 2007», АО «Национальный управляющий холдинг «Байтерек», АО «Банк ЦентрКредит», АО «FIVE BROKERS' CAPITAL», ТОО «BASS Gold», АО «Jusan Mobile», ТОО «Микрофинансовая организация «МиГ Кредит Астана», ТОО «Микрофинансовая организация «R-Finance», ТОО «МФО «ЮНИКРЕДО», ТОО «Orbis Leasing», ТОО «Скулбас» и ТОО «ТехноГруппСервис».
Индекс KASE_BMY (индекс доходности корпоративных облигаций основной площадки) c начала года вырос на 54 б.п., достигнув значения 14,39 % годовых.
За три месяца 2025 года совокупный объем торгов составил 441,4 млрд тенге, снизивишись относительно аналогичного периода 2024 года на 38,2 % или на 272,7 млрд тенге. Среднедневной объем торгов составил 7,7 млрд тенге (на вторичном рынке – 3,6 млрд тенге), среднедневное количество сделок – 583 (на вторичном рынке – 551), средний объем одной сделки – 13,3 млн тенге (на вторичном рынке – 6,5 млн тенге).
За первый квартал 2025 года объем первичного рынка корпоративных облигаций составил 238,3 млрд тенге и снизился относительно аналогичного периода 2024 года на 60,7 % или на 367,6 млрд тенге:
• АО «Банк ЦентрКредит» привлекло 31,5 млн долларов США (эквивалент 15,8 млрд тенге), разместив облигации с доходностью к погашению 4,50% годовых и со сроком до погашения девять месяцев;
• АО «Казахстанский фонд устойчивости» привлекло 56,8 млрд тенге, разместив четыре выпуска облигаций со средневзвешенной доходностью к погашению 14,69-16,17 % годовых и сроком до погашения 0,5-2,0 года;
• АО «МФО ОнлайнКазФинанс» привлекло 18,6 млрд тенге, разместив три выпуска облигаций с доходностью к погашению 19,00-21,50 % годовых и сроком до погашения 3,0 года;
• АО «Народный Банк Казахстана» привлекло 6,4 млрд тенге, разместив облигации с доходностью к погашению 13,61 % и сроком до погашения 6,5 лет;
• АО «Национальная компания «Продовольственная контрактная корпорация» привлекло 44,4 млрд тенге, разместив два выпуска облигаций под 18,00 % годовых и сроком до погашения 1,5 года;
• АО «Home Credit Bank» привлекло 19,2 млрд тенге, разместив три выпуска облигаций с доходностью к погашению 17,50-18,70 % годовых со сроком до погашения 1,0-4,4 года;
• АО «Jusan Mobile» привлекло 646,7 млн тенге, разместив трехлетние облигации под 22,00 % годовых;
• ТОО «Кредитное товарищество «AgroBusiness KZ» привлекло 670,0 млн тенге, разместив десятилетние облигации под 21,00 % годовых;
• ТОО «Микрофинансовая организация «R-Finance» привлекло 2,1 млрд тенге, разместив трехлетние облигации под 21,00 % годовых;
• ТОО «Birinshi Lombard» привлекло 809,0 млн тенге, разместив облигации с доходностью к погашению 20,98 % годовых и сроком до погашения 1,9 лет;
• ТОО «Orbis Leasing» привлекло 400,0 млн тенге, разместив облигации под 20,00 % годовых и сроком до погашения 1,0 год.
В разрезе основных категорий инвесторов на первичном рынке корпоративных облигаций доля банков составила 31,7 %,брокерско-дилерских организаций – 1,2 %, других институциональных инвесторов – 16,5 %, прочих юридических лиц – 35,3 %, физических лиц – 15,4 %. Доля нерезидентов составила 3,1 %.
На вторичном рынке облигаций за первый квартал текущего года объем торгов увеличился на 87,8 % или на 95,0 млрд тенге до 203,0 млрд тенге в сравнении с аналогичным периодом 2024 года.
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ (ГЦБ)
По итогам первого квартала 2025 года сумма государственного долга по номиналу, торгуемого на KASE, составила 28,6 трлн тенге (56,8 млрд USD), увеличившись с начала года на 5,8 % или 1,6 трлн тенге.
Суммарный объем торгов ГЦБ на KASE составил 2,2 трлн тенге и снизился относительно аналогичного периода 2024 года на 5,8 % или 135,6 млрд тенге. По итогам трех месяцев 2025 года среднедневной объем торгов составил 38,5 млрд тенге (на вторичном рынке – 13,6 млрд тенге), среднедневное количество сделок – 28 (на вторичном рынке – 23), средний объем одной сделки – 1,4 млрд тенге (средний объем одной сделки на вторичном рынке – 0,6 млрд тенге).
Объем торгов на первичном рынке ГЦБ снизился на 23,8 % или на 440,8 млрд тенге до 1,4 трлн тенге. Весь объем пришелся на размещение казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан. Всего был размещено 20 выпусков (пять новых выпусков и пятнадцать выпусков были укрупнены) облигаций под 11,98-15,75 % годовых и сроком до погашения от 0,9 до 12,1 лет.
В разрезе основных категорий инвесторов на первичном рынке на долю банков пришлось 23,1 %, на долю брокерско-дилерских организаций – менее 0,1 %, на долю других институциональных инвесторов – 74,9 %, на долю прочих юридических лиц – 1,9 %. Доля нерезидентов на первичном рынке ГЦБ составила менее 0,1 %.
Объем торгов на вторичном рынке вырос на 64,6 % или на 305,2 млрд тенге до 777,6 млрд тенге. Доля торгов нотами Национального Банка на вторичном рынке составила 30,5 % или 237,2 млрд тенге от общего объема торгов, доля МЕКАМ – 67,2 % или 522,4 млрд тенге, доля еврооблигаций Республики Казахстан – 2,1 % или 16,3 млн тенге. Остальной объем пришелся на сделки с ГЦБ иностранных государств (облигации Министерства финансов США, Турции, Австрии, Саудовской Аравии и Гонконга) и составил 0,2 % или 1,7 млрд тенге.
В разрезе основных категорий инвесторов на вторичном рынке на долю банков пришлось 45,1 %, на долю брокерско-дилерских организаций – 5,5 %, на долю других институциональных инвесторов – 7,1 %, на долю прочих юридических лиц – 40,4 %, на долю физических лиц – 2,0 %. Участие нерезидентов оценивается в 26,6 %.
ОБЛИГАЦИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ (МФО)
На конец отчетного периода в торговых списках KASE находились 57 выпусков облигаций семи международных финансовых организаций: 19 выпусков Евразийского банка развития, 16 выпусков Европейского банка реконструкции и развития, 11 выпусков Азиатского банка развития, четыре выпуска Международной финансовой корпорации, четыре выпуска Международного банка реконструкции и развития, два выпуска Европейского инвестиционного банка и один выпуск Исламской корпорации по развитию частного сектора.
С начала 2025 года в официальный список включены четыре выпуска облигаций: два выпуска облигаций Азиатского банка развития, по одному выпуску облигаций Евразийского банка развития и Европейского банка реконструкции и развития.
За истекший период объем торгов составил 183,2 млрд тенге и вырос относительно аналогичного периода прошлого года на 20,1 % или на 30,7 млрд тенге.
На первичном рынке объем торгов составил 158,0 млрд тенге и вырос на 6,7 % или на 10,0 млрд тенге по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Всего было размещено пять выпусков облигаций трех эмитентов:
· Азиатский банк развития привлек 25,0 млрд тенге, разместив двухлетние «зеленые» международные облигации под 13,94 % годовых и пятилетние международные облигации под 15,35 % годовых;
· Евразийский банк развития привлек 100,0 млрд тенге, разместив два выпуска трехлетних облигации с плавающей процентной ставкой базовая ставка Национального Банка Республики Казахстан + маржа 1,00 %;
· Европейский банк реконструкции и развития привлек 33,0 млрд тенге, разместив двухлетние международные облигации с плавающей процентной ставкой TONIA + маржа 0,00 %.
В разрезе основных категорий инвесторов на первичном рынке доля банков составила 54,7 %, доля брокерско-дилерских организаций – 1,6 %, доля институциональных инвесторов – 31,8 %, доля прочих юридических лиц – 11,9 %. Доля нерезидентов на первичном рынке облигаций международных финансовых организаций составила 1,7%.
На вторичном рынке объем торгов составил 25,2 млрд тенге, что в 5,6 раз или на 20,7 млрд тенге выше, чем годом ранее.
В разрезе основных категорий инвесторов на вторичном рынке на долю банков пришлось 3,3 %, на долю брокерско-дилерских организаций – 11,8 %, на долю институциональных инвесторов – 3,3 %, на долю прочих юридических лиц – 80,3 %, на долю физических лиц – 1,4 %. Участие нерезидентов оценивается в 46,0 %.
ПАИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ
На 01 апреля 2025 года в секторе «Ценные бумаги инвестиционных фондов» находились 18 инструментов паевых инвестиционных фондов под управлением пяти управляющих компаний и два ETF.
В отчетном периоде объем торгов составил 4,7 млрд тенге, что выше результата аналогичного периода на 8,8 % или на 385,4 млн тенге.
В разрезе основных категорий инвесторов 52,1 % приходится на физические лица, 34,6 % – на брокеров-дилеров и 13,4 % – на прочих юридических лиц. Участие нерезидентов оценивается в 9,8 %.
ПРОИЗВОДНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
По состоянию на 01 апреля 2025 года в официальном списке KASE находились глобальные депозитарные расписки (ГДР) пяти выпусков, базовыми активами которых являются простые акции АО «Национальная атомная компания «Казатомпром», АО «Народный Банк Казахстана», АО «Kaspi.kz», АО «Казахтелеком» и АО «Эйр Астана».
Объем торгов в первом квартале 2025 года составил 4,1 млрд тенге и увеличился относительно первого квартала 2024 года в 6,2 раза или на 3,5 млрд тенге.
В разрезе основных категорий инвесторов 7,9 % пришлось на счета физических лиц, 47,7 % – на брокерско-дилерские организации, 0,2 % – на других институциональных инвесторов и 44,2 % – на прочих юридических лиц. Доля нерезидентов составила 19,4 %.
РЫНОК ИНОСТРАННЫХ ВАЛЮТ
В первом квартале текущего года в торгах на рынке иностранных валют на KASE принимали участие 34 члена KASE.
За первые три месяца 2025 года объем торгов на рынке иностранных валют составил 9,8 трлн тенге, что выше аналогичного периода прошлого года на 28,4 % или 2,2 трлн тенге. Среднедневной объем торгов в первом квартале 2025 года составил 172,4 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 941, средний объем одной сделки – 183,1 млн тенге.
В нижеследующей таблице приводятся основные характеристики торгуемых на KASE валютных пар (изменение объема, доли в объеме торгов, числа сделок указано относительно аналогичного периода прошлого года; изменение курса отражает номинальное изменение средневзвешенного биржевого курса иностранной валюты к началу года).
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
07 марта 2025 года Комитет по денежно-кредитной политике Национального Банка Республики Казахстан принял решение повысить базовую ставку до уровня 16,50 % годовых с процентным коридором +/- 1,0 п.п. Соответственно, ставка по операциям постоянного доступа по предоставлению ликвидности составила 17,50 %, а по операциям постоянного доступа по изъятию ликвидности – 15,50 %. 11 апреля Комитет по денежно-кредитной политике принял решение оставить базовую ставку на прежнем уровне 16,5 %.
Композитный индикатор денежного рынка MM_Index, представляющий собой средневзвешенное значение через объем сделок значение доходности по операциям валютного свопа USD/KZT и операциями автоматического репо с ГЦБ, открытыми на один рабочий день, увеличился с начала года на 285 б.п. c 12,93 % до 15,78 % годовых к концу марта текущего года.
РЫНОК ОПЕРАЦИЙ РЕПО
Объем торгов в данном сегменте в первом квартале 2025 года составил 52,5 трлн тенге, что ниже объема аналогичного периода 2024 на 18,0 % или на 11,6 трлн тенге. Среднедневной объем операций составил 921,2 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 755, средний объем одной сделки – 1,2 млрд тенге.
Объем торгов авторепо с ГЦБ составил 40,4 трлн тенге или 76,9 % от общего объема репо, авторепо с НЦБ – 11,8 трлн тенге или 22,5 %, прямое репо с НЦБ – 17,8 млрд тенге или менее 0,1 % и прямое репо с ГЦБ – 58,9 млрд тенге или 0,1%,авторепо с КСУ – 248,3 млрд тенге или 0,5 %.
К концу марта индикатор TONIA (средневзвешенная процентная ставка по сделкам открытия репо сроком на один рабочий день, заключенным на Бирже в секторе автоматического репо с ценными бумагами Корзины ГЦБ) вырос на 222 б.п. с 14,44 % до 16,66 % годовых.
Индикатор TRION (средневзвешенная процентная ставка по сделкам открытия репо сроком на один рабочий день, заключенным на Бирже в течение дня в секторе автоматического репо с ценными бумагами Корзины ГЦБ, по которым Биржа осуществляет клиринговую деятельность использованием услуг Центрального контрагента) вырос на 244 б.п. с 14,34 % до 16,78 % годовых.
Индикатор TWINA (средневзвешенная процентная ставка по сделкам открытия репо сроком на семь рабочих дней, заключенным на Бирже в секторе автоматического репо с ценными бумагами Корзины ГЦБ, по которым Биржа осуществляет клиринговую деятельность использованием услуг Центрального контрагента) вырос на 148 б.п. с 14,84 % до 16,32 % годовых.
РЫНОК ОПЕРАЦИЙ ВАЛЮТНОГО СВОПА
Объем торгов в первом квартале 2025 года на рынке операций валютного свопа составил 18,3 трлн тенге, что выше на 397,4 млрд тенге или на 2,2% относительно первого квартала прошлого года. Среднедневной объем операций за первые три месяца текущего года составил 320,5 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 67, средний объем одной сделки – 4,8 млрд тенге.
Доходность однодневного долларового свопа SWAP-1D (USD) на конец марта составила 11,95 % годовых и выросла с начала года на 483 б.п, доходность двухдневного валютного свопа SWAP2D (USD) – на 293 б.п. до 12,00 % годовых.
РЫНОК ДЕРИВАТИВОВ
В настоящий момент в данном секторе биржевого рынка к торговле доступны беспоставочные фьючерсы на курс доллара США к тенге, курс российского рубля к тенге, простые акции АО «Народный сберегательный банк Казахстана», простые акции АО «НАК «Казатомпром», на Индекс KASE и ETF Nasdaq-100 Index ETF, SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill ETF, SPDR Gold Shares ETF, SPDR S&P 500 ETF TRUST.
В первом квартале 2025 года на рынке деривативов было заключено шесть сделок с фьючерсами на курс доллара США к тенге с исполнением в марте 2025 года, объем сделок составил 301,3 млн тенге. На 01 апреля 2025 года открытые позиции участников торгов на рынке деривативов отсутствовали.