Малый бизнес на паузе: почему казахстанским предпринимателям не хватает денег — и кто помогает двигаться вперёд

По официальным данным, в 2024 году на поддержку малого и среднего бизнеса в Казахстане было направлено рекордное финансирование — более 5 трлн тенге. Однако за этими внушительными цифрами скрывается другой факт: потребность в доступных деньгах по-прежнему колоссальна. По оценке Международной финансовой корпорации (IFC), финансирование, которого не хватает предпринимателям в стране, составляет $16,8 млрд — это около 10 % ВВП.

Государственные меры покрывают лишь часть потребности — порядка $4,8–13,9 млрд в виде льготных и субсидированных займов. Вне этого объёма остаётся до $12 млрд незакрытого запроса, который не попадает под действие программ и может быть реализован только через частный рынок — коммерческих кредиторов, финтех-организации и специализированные инструменты.

Риски, отказ и ожидание: реальность МСБ в Казахстане

Доступность финансирования не только ограничена — она ещё и крайне нестабильна. В последние два года казахстанские банки второго уровня одобряют менее половины заявок от МСБ.

Если смотреть на динамику: после ужесточения ставок и требований с 2022 года уровень отказов вырос, а в 2023–2024 остаётся стабильно высоким. По данным Национального банка, в 2024–2025 годах было одобрено лишь около 33 % заявок от малого и 41 % — от среднего бизнеса. Это означает, что примерно 67 % запросов от малого бизнеса получают отказ.

Отраслевой профиль тоже влияет на шансы. Самые уязвимые секторы — сельское хозяйство, производство, телеком. Особенно в регионах, где, по словам экспертов, банки в принципе проявляют меньшую гибкость. Наиболее «одобряемыми» остаются розничная торговля, ремонт, сфера услуг и туризм — сектора с быстрой оборачиваемостью и низкой капиталоёмкостью.

Одна из главных претензий бизнеса к традиционным банкам — медлительность. Даже при одобрении заявки сам процесс — от подачи документов до получения средств — может занимать от недели до полутора месяцев.

Для сравнения: в рамках государственной программы «Даму-Блиц» срок одобрения составляет около 7 рабочих дней. А в Jet Finance называют цифру — от нескольких часов до пары дней.

Что говорят цифры

·       За время существования фонда «Даму» малому бизнесу было выдано льготных займов на общую сумму 5,1 трлн тенге (около $13,9 млрд).

·       В 2024 году общий объём государственной поддержки МСБ составил почти 2 трлн тенге (~$4,8 млрд).

·       В рамках Единой комплексной программы поддержки МСБ, запущенной в 2024 году, через фонд «Даму» было выделено 570 млрд тенге — на льготное кредитование, субсидирование ставок и гарантирование займов для более чем 27 000 проектов.

Вывод: $16,8 млрд — ориентировочный объём недополученного финансирования МСБ по оценке IFC. Государственные меры покрывают лишь часть этой потребности — порядка $4,8–13,9 млрд. Таким образом, остаётся значительный финансовый разрыв в размере $5–12 млрд, который не закрыт госпрограммами и требует альтернативных решений — от частных кредиторов и финтех-структур.

Деньги — это про возврат. Если предприниматель возвращается — значит, сервис сработал. В Jet Finance это происходит чаще, чем может показаться: в среднем 58,7 % клиентов компании обращаются за повторным финансированием.

Где взять первый миллион — и не сломаться

Один из тревожных индикаторов — источники стартового капитала. Прямой статистики по Казахстану нет, но если опираться на данные по странам со схожей экономикой, 60–80 % предпринимателей начинают и поддерживают бизнес за счёт собственных сбережений, берут личные кредиты или занимают у семьи.

Нехватка финансирования — это не только про замороженные планы. Это про отложенные решения, упущенные возможности и хроническое внутреннее напряжение. Особенно в быстрорастущих отраслях или сезонных бизнесах, где момент — всё.

Отсутствие доступа к финансовым инструментам осложняет точку входа в бизнес и критически ограничивает рост, особенно в фазе масштабирования. Без оборотных средств предприниматели не могут закупать товар, инвестировать в оборудование, запускать маркетинговые кампании или открывать новые точки. Это приводит к заморозке роста, замедлению оборота и потере рыночных позиций — особенно в нишах, где своевременное вложение даёт решающее конкурентное преимущество.

Финансовая устойчивость — это не про прибыль, а про гибкость. Без подушки безопасности бизнес становится уязвимым к любым внешним шокам. Когда банки отказывают, предприниматели начинают искать деньги «любыми путями» — микрофинансовые организации, кредиты на физлицо, займы у знакомых или, что хуже всего, неформальные схемы с заоблачными ставками.

В Jet Finance выстраивают другую модель. Здесь клиенту не нужно доказывать свою надёжность через формальные отчёты — достаточно объяснить бизнес-процесс, показать повторяемость продаж, описать текущие потоки.

«Мы строим с клиентами партнёрские отношения, основанные на доверии, анализе реальных бизнес-метрик и готовности помогать предпринимателю не просто закрыть кассовый разрыв, а развивать дело. Это совсем другой уровень взаимодействия, где заемщик не “просит”, а получает обоснованную поддержку под конкретную цель — с минимальной бюрократией и в цифровом формате», — Андрей Варначкин, Co-CEO Jet Finance.

В основе — пять принципов:

·       Скорость: решение принимается за несколько часов, средства — в течение пары дней, без избыточной бюрократии;

·       Гибкость: отсутствие обязательных залогов, возможность адаптировать условия под сезонность или специфику бизнеса;

·       Оценка по сути: в фокусе — реальный cash flow и устойчивость, а не формальная кредитная история;

·       Сервис: клиент получает не просто деньги, а помощь — аналитику, рекомендации, поддержку;

·       Технологичность: цифровой документооборот, автоматизированная проверка платёжной дисциплины, оценка бизнеса в режиме near real time.

Когда рост требует темпа, а не залога

В Jet Finance понимают: у многих предпринимателей — особенно на старте — нет в собственности офисов, складов или другой классической залоговой базы. Но это не должно быть барьером. Решения должны опираться на реальный потенциал бизнеса, а не только на его формальные атрибуты.

«Ключевое для нас — потенциал проекта и устойчивость денежного потока. Мы применяем индивидуальный подход к каждому предпринимателю: оцениваем бизнес-модель, обороты, текущие обязательства и динамику развития. Вместо универсальных требований — подбор инструментов, которые действительно посильны бизнесу и помогают ему расти», — Андрей Варначкин, Co-CEO Jet Finance.

Большинство клиентов Jet Finance приходят в момент активного роста — когда бизнес уже на рынке, есть первые продажи и появляется острая потребность в оборотных средствах. Это может быть масштабирование, закупка новых партий, выход на маркетплейсы или запуск рекламы. Но именно в этой фазе традиционные банки чаще всего отказывают: нет залога, нет длительной кредитной истории, нет отчётности за несколько лет.

Jet Finance также видит много кейсов, когда бизнес попадает в кассовый разрыв, переживает сезонный спад или сталкивается с острой необходимостью выплатить поставщикам. Здесь важно действовать быстро — и именно скорость, гибкость и партнёрский подход становятся спасательным кругом.

Пример: CodiPlay — как не потерять темп на старте

EdTech-компания CodiPlay работает в Казахстане и Центральной Азии, заходя в школы с образовательными IT-решениями. Они растут быстрее, чем планировали: новые регионы, партнёрства, пилоты. Но вместе с ростом приходит и вызов — где быстро взять деньги на реализацию?

Когда компания масштабируется в 2–3 раза быстрее запланированного, на первый план выходит не только команда и продукт, но и маневренность. Особенно в ситуации, когда:

·       на руках — подтверждённые заказы;

·       партнёр готов подключаться;

·       и нужно буквально завтра закрыть закупку или запустить проект.

«В такие моменты критически важна финансовая опора, которая говорит: “У вас есть спрос, есть стратегия — остальное мы поможем ускорить”», — Алияр Кадикенов, директор по развитию CodiPlay в странах Центральной Азии.

«Сегодня мы уверенно говорим: Jet Finance — это наш финансовый партнёр, который знает, что такое рост — и как его не тормозить. Это как команда на марафоне: ты уже на пределе, но в нужный момент тебе подают воду — и ты продолжаешь бежать, не сбавляя темп», — Алияр Кадикенов, CodiPlay.

Оценка по модели, а не по залогу

Фокус альтернативных платформ — не на наличии офиса или недвижимости, а на устойчивости модели.

В отличие от традиционных финансовых институтов, которые часто ориентируются на форму — бухгалтерскую отчётность, залоги, кредитный рейтинг — в Jet Finance оценивают суть бизнеса.

Критерии оценки:

·       есть ли у предпринимателя понятная логика работы;

·       устойчивый спрос и повторяемость продаж;

·       контроль над расходами;

·       потенциал для масштабирования или роста рентабельности.

Кроме бизнес-модели, в Jet Finance уделяют внимание и финансовым потокам, и платёжной дисциплине.

«Мы учитываем не только “прошлое” — кредитную историю, но и “настоящее” — текущую устойчивость и способность выполнять обязательства. Такой подход позволяет нам финансировать те компании, которые действительно работают, но по формальным причинам не проходят в банки», — Андрей Варначкин, Co-CEO Jet Finance.

Одним из самых ощутимых барьеров для роста малого бизнеса и развития альтернативного финансирования в Казахстане остаётся высокая налоговая нагрузка. Для микропредприятий с нерегулярным оборотом и сезонным доходом действующая система налогообложения часто оказывается чрезмерно высокой. Дополнительные ограничения создают жёсткие залоговые требования со стороны банков и устаревшая нормативная база, которая не учитывает современные финтех-модели и цифровые подходы к кредитованию.

На практике малый бизнес часто сталкивается с отсутствием полноценной финансовой отчётности, ограниченной прозрачностью и нехваткой достоверных операционных данных — что затрудняет как классическое, так и альтернативное кредитование, снижая общий доступ к капиталу.

Прогноз от эксперта: Какие продукты или сервисы для МСБ станут особенно актуальными в ближайшие 2–3 года?

«В ближайшие годы наибольшим спросом среди малого и среднего бизнеса будут пользоваться цифровые и гибкие инструменты финансирования, способные адаптироваться под реальные потребности предпринимателей — особенно в условиях нестабильности и ограниченного доступа к классическим банковским продуктам.

Среди ключевых решений — BNPL-механизмы для B2B, которые позволяют оплачивать товары и услуги с отсрочкой без залога. В автофинансировании и закупке оборудования — форматы rent-to-buy, упрощающие доступ к активам.

Всё более востребованы инструменты, построенные на анализе фактического оборота и поведения клиента, а не на классической отчётности. Гибкость, скорость и адаптация к реальным задачам бизнеса становятся определяющими факторами выбора».