Осы күзде қазақстандық және америкалық нарықтарда инвесторларға не сатып алуға кеңес беріледі?
Freedom Finance Global компаниясының екі сарапшы-талдаушысы ұсынған негізгі инвестициялық ұсыныстарға шолу жасаймыз. Бұл күзде қандай қазақстандық компаниялардың акцияларына назар аудару керек, әлемдік нарықта өсім көрсетіп жатқан секторлар қайсы және жылдың соңына дейін IPO-ға шығуды жоспарлап отырған компаниялар туралы айтатын боламыз.
Данияр Оразбаев, Freedom Finance Global талдаушысы:
- Осы күзде қазақстандық компаниялардың қай акцияларына назар аудару керек?• “ҚазМұнайГаз” АҚ – компания бірінші жартыжылдықта үлкен көлемде ақша қаражаттарын жасады және есепшоттарында жеткілікті деңгейде ақша жинақтады, олар дивидендтерді ұлғайтуға жұмсалуы мүмкін.
“Қазақтелеком” АҚ – “Мобайл Телеком-Сервис” (Tele2/Altel) еншілес мобильді операторын сатқаннан кейін, компанияның үлкен көлемде ақша қоры пайда болды, бұл оның ағымдағы бағалауын айтарлықтай ұлғайтады. Осы қаражатпен ол өз қарыздарын оңай жаба алады және сонымен қатар арнайы ұлғайтылған дивидендтерді төлеуі мүмкін немесе қарыздарын толықтай жаппай, үлкенірек дивидендтер беруі мүмкін.
“Қазатомпром” АҚ – компания уран бағасының өсуінен пайдасын көруде, бұл оның кірістерін айтарлықтай ұлғайтты. Осылайша, келесі жылы дивидендтердің арту мүмкіндігі де айтарлықтай өсті.
- Ең үлкен өсім әлеуетін көрсеткен компаниялар:
“Эйр Астана” АҚ (38%), “ҚазТрансОйл” АҚ (38%) және “Қазақтелеком” АҚ (37%) – бұл үш компания 2024 жылдың бірінші жартыжылдығының қаржылық есептілігінің нәтижелері бойынша ең жоғары өсім әлеуетіне ие.
Өсуге барлық мүмкіндіктер бар:
Жоғары фундаменталды өсу әлеуетіне қарамастан, “Эйр Астана” АҚ акцияларын маусымның “ең үлкен өсімі” деп атау екіталай, компанияның төмендеу трендін ескере отырып. Демек, алдымен бағалардың өзгеруін көру қажет. Ал “ҚазТрансОйл” және Kaspi.kz жағдайында, күзде өсу байқалуы әбден мүмкін. Соңғы уақытта “ҚазТрансОйл” акцияларының бағасында айтарлықтай теріс көңіл-күй байқалмады. Kaspi.kz-ке қатысты, жақында болған алыпсатарлар шабуылы уақытша құбылыс болуы мүмкін, және акция бағасы бұрынғы деңгейге қайта оралу мүмкіндігіне ие.
Елдар Шакенов, Freedom Finance Global талдаушысы:
Теңгерімді портфель – біздің стратегиямыздың негізі. Біз тұрақтылық, өсу және тақырыптық идеяларды үйлестіретін, диверсификацияны қамтамасыз ететін және жақын арада нарықтың даму сценарийлеріне дайындықты ұсынатын портфельді ұсынамыз.
- Өсу секторларындағы акциялар
Өсіп жатқан акциялар – ұзақ мерзімді капитал өсімінің негізі. Біз келесі секторларға назар аударамыз:
- Технологиялар және коммуникациялық қызметтер
Бұл компаниялар тұрақты бизнес модельдеріне, күшті фундаменталды көрсеткіштерге, инновацияларға және үлкен клиенттік базаларына байланысты өз салаларында үстемдік етуде.
Неге: Кірістердің өсуі бұлтты қызметтер мен жарнама платформаларын кеңейту арқылы жалғасады деп күтілуде.
- Жартылай өткізгіштер және бағдарламалық қамтамасыз ету
Жартылай өткізгіштер мен арнайы бағдарламалық қамтамасыз етуге сұраныс жоғары технологиялық салалардың дамуымен артуда.
Неге: Автономды технологиялар, жасанды интеллект және басқа да инновациялар чиптер мен бағдарламалық қамтамасыз ету саласында жаңа шешімдерді қажет етеді, бұл осы өнімдерді шығаратын компаниялар үшін өсу мүмкіндіктерін ашады.
- Биотехнологиялар және жаңартылатын энергетика
Медицинадағы инновациялар мен таза энергияға көшу ұзақ мерзімді өсу мүмкіндіктерін жасайды.
Неге: Биотехнологиялар генетика және фармакология саласындағы жаңа жаңалықтар мен әзірлемелердің арқасында дамып келеді, бұл жаңа нарықтарды ашады және халықтың денсаулығын жақсартады. Жаңартылатын энергетика саласында энергетикалық ауысым жеделдеп, күн және жел энергиясына, сондай-ақ оны сақтау шешімдеріне сұраныс артып келеді, бұл осы сектордағы компаниялардың тұрақты өсуін қолдайды.
- Циклдік сегмент
Циклдік акциялар – экономиканың өсуі жағдайында жақсы динамика көрсететін инвестициялар:
- Өнеркәсіп
Жаһандық экономиканың қалпына келуі және инфрақұрылымға инвестициялар өнеркәсіптік тауарлар мен қызметтерге сұранысты қолдайды.
Неге: Ауылшаруашылық және құрылыс жабдықтарына сұраныстың қалпына келуі кірістердің өсуіне және өндірістің кеңеюіне ықпал етеді.
- Циклдік бөлшек сауда және мейрамханалар
Бұл компаниялар тұтынушылық сұраныстың қалпына келуі аясында өсуге дайын.
Неге: Сатып алу қабілетінің артуы және тұтынушылық белсенділіктің қалпына келуі осы компаниялар үшін ұзақ мерзімді өсу әлеуетін қамтамасыз етеді.
- Энергетика
Мұнай мен газ бағасының тұрақтануы жағдайында энергетикалық компаниялар тұрақты өсу көрсетіп отыр.
Неге: Энергияға сұраныс жоғары болып қала береді, ал өндіру және қайта өңдеу мүмкіндіктерін кеңейту перспективалары бағаларды қолдайды.
- Қаржылық қызметтер
Экономикалық белсенділіктің өсуі және транзакциялар көлемінің артуы қаржы секторына пайда әкеледі.
Неге: Тұтынушылық сұраныстың қалпына келуі және несиелендірудің белсенділігі кірістердің өсуіне ықпал етеді.
- Жылжымайтын мүлік
Жылжымайтын мүлік секторы, әсіресе цифрлық инфрақұрылым, технологиялардың дамуы аясында тұрақты өсу көрсетіп отыр.
Неге: Деректерді өңдеу орталықтарына жоғары сұраныс және цифрлық экономиканың өсуі кірістерді қолдайды.
- Қорғаныс секторлары және сапа
Қорғаныс акциялары және активтердің сапасы жоғары компаниялар – бұл тұрақтылықты қамтамасыз ететін портфельдің негізгі бөлігі:
- Денсаулық сақтау
Денсаулық сақтау нарықтық құбылмалылық жағдайында да тұрақты болып қалады.
Неге: Медициналық қызметтерге және инновациялық препараттарға сұраныс экономикалық жағдайға қарамастан тұрақты.
- Коммуналдық сектор
Коммуналдық қызметтер белгісіздік жағдайында тұрақты дивидендтер мен кіріс әкеледі.
Неге: Бұл сектордағы компаниялар инфрақұрылымды қолдауда және электр энергиясы мен сумен қамтамасыз етуде маңызды рөл атқарады. Олардың реттелетін бизнес сипаты тұрақты қаржылық жағдайды қамтамасыз етіп, тіпті нарықтық құбылмалылық жағдайында дивидендтік төлемдерді сақтап, арттыруға мүмкіндік береді.
- Бағдарламалық қамтамасыз ету
Бағдарламалық шешімдерді ұсынатын компаниялар цифрландыруға тұрақты сұраныстың арқасында пайда табуда.
Неге: Бизнестің тұрақтылығы және әртараптандырылған клиенттік портфель тұрақты кіріс әкеледі.
- Қаржылық қызметтер
Қаржы қызметтері секторындағы инновациялар және күшті нарықтық позициясы бар компаниялар тұрақты өсу көрсетеді.
Неге: Электрондық төлемдер және цифрлық шешімдер саласындағы өсім жалғаса береді деп күтілуде.
- Алкогольсіз сусындар
Тұтынушылық сұраныстың тұрақтылығы және жаһандық кеңею компаниялардың кірістерін қолдайды.
Неге: Экономикалық циклдерге қарамастан, сусындарды тұтыну тұрақты болып қала береді.
4. Портфельді толықтыру үшін тақырыптық идеялар
Тақырыптық инвестициялар портфельді жоғары өсу әлеуеті бар акциялармен толықтыруға мүмкіндік береді:
- Жасанды интеллект
Жасанды интеллект негізіндегі өнімдер мен шешімдер барған сайын сұранысқа ие болып келеді, бұл сектордағы компаниялар үшін айтарлықтай өсу мүмкіндіктерін тудырады.
Неге: Жасанды интеллект саласындағы серпінді технологиялар бизнесте кеңінен қолданыла бастады, бұл компаниялардың тиімділігін арттырып, жаңа табыс көздерін ашуда.
- Кіші капитализациялы акциялар
Кіші капитализациялы компаниялар айтарлықтай өсу әлеуетін ұсына алады.
Неге: Ұзақ уақыт бойы бағаланбағаннан кейін, кішігірім компаниялар қалпына келуге дайын, әсіресе макроэкономикалық жағдайдың жақсаруына және пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуіне байланысты. Ірі компаниялардан шағын компанияларға капиталдың ауысуы олардың жылдам өсу мүмкіндігін тудырып, белсенді және негізделген инвестициялық көзқарас үшін тартымды етеді.
IPO
Сонымен қатар, инвесторларға жылдың соңына дейін IPO-ға шығуды жоспарлап отырған келесі компанияларға назар аудару ұсынылады:
- Turo Inc.
- Ceribell, Inc.
- PHI Group. Inc.
- Hornbeck Offshore Services, Inc.